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低延迟网络和高性能数据中心正为亚洲金融市场提供支持

《NTT Com 全球观察》第 3 期,2015 年 3 月修订

国际金融交易系统继续以不断增加的速度运行。在需要计算机和网络提供峰值性能的交易中,甚至一微秒(1/1,000,000 秒)的延迟都可能带来毁灭性的结果。因此,在快速增长的亚洲金融市场中,对于可实现快速可靠的高频交易的网络,需求正在不断上升。

这一需求使得连接多个亚洲金融中心(东京、香港和新加坡)与北美交易所和高性能数据中心的 NTT Communications 骨干网络受到了极大的关注。

高频交易的微秒级精度正在全球蔓延

在金融交易领域,决策时的片刻延迟可能会产生截然不同的结果。片刻内获取的信息可能导致 100 万美元利润或亏损。要在当今的金融市场中高效地产生利润,需要快速访问交易数据、迅速鉴别交易机会并且毫不拖延地采取行动。

近年来,制定决策的速度在不断加快。这是因为使用计算机和网络的算法交易和自动化交易已经很常见。算法交易是一种自动化交易方式,可在计算机程序根据股票价格和交易量的浮动决定交易时间后自动重复下订单。要实现这种自动化交易,需采用每秒重复下达数千或数万个订单的交易策略,称之为高频交易 (HFT)。

根据日本交易所集团发布的“JPX 工作报告:东京证券交易所高频交易分析”,其中使用了“交易所世界联合会 (2013) 提及的 TABB Group”的估算,在美国股票市场和欧洲股票市场,预计分别有约 50% 和约 30% 的交易为 HFT。

在日本,使用 HFT 的投资者数量也在增多。例如,东京证券交易所建立了一个安全且高度可靠的交易系统,称之为“箭头”(Arrowhead),该系统可以处理交易量和交易额的大幅增加,已于 2010 年 1 月 4 日投入使用。该系统成功地将订单响应时间缩短至 2 毫秒。为了满足使用 HFT 的投资者的需求,该系统现在已实现 1 毫秒的订单响应时间。

从 2015 年 9 月 24 日开始,“箭头”进行了重组,以处理从 2013 年起交易量和交易额大幅增加等浮动、开发电子交易、整合现货交易市场和新投资者需求。


提高交易系统性能还远不能解决速度问题。其他两个要素对成功至关重要:1) 用于管理和运行交易系统的高品质且可靠的数据中心和 2) 用于连接投资者和交易系统的快速且高品质的网络。在东京证券交易所,称之为“箭网”(arrownet) 的高可靠和低延迟网络充分利用了箭头交易系统的性能。此外,还引入了“箭网-全球”(arrownet-Global),以期向海外投资者提供最佳访问。

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在日本市场、重要的海外市场和投资者之间提供一站式连接,实现了高品质、低延迟的国际网络服务。

随着全球交易量的增加,亚洲和北美交易所之间的联系正在获得最大关注。伦敦、纽约和日本曾被认为是三大国际金融中心,但随着 20 世纪 90 年代日本经济停滞不前以及其他亚洲市场的崛起,目前的全球三大金融中心则变成伦敦、北美和东亚(包括香港、新加坡、上海和东京)。HFT 甚至扩展到了亚洲,尤其是香港和新加坡,它们正在发展成为亚洲中心。

香港和新加坡引领亚洲金融市场

在中国大陆经济增长的支持下,香港金融市场不断扩大

香港作为全球主要货币和股票市场之一而享有盛名。它是世界第五大外汇市场,平均每日成交净额为 2,750 亿美元*1。香港交易所 (HKEx) 的交易量在不断增加,截至 2014 年底,其总资产为 3.23 万亿美元*2。该数字接近泛欧交易所高达 3.31 万亿美元的交易金额。

香港股票市场的一个显著特点就是大量的中国上市公司,且随着香港不断加强与中国大陆的经贸关系,香港交易所将巩固自己作为亚太地区重要金融中心的地位。

*1 来源:“中央银行外汇和金融衍生工具调查(2013 年 4 月交易调查)”,日本银行金融市场监督局(2013 年 9 月 5 日)
*2 来源:数据来源于交易所世界联合会 (WFE)

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来源:“中央银行外汇和金融衍生工具调查(2013 年 4 月交易调查)”,日本银行金融市场监督局(2013 年 9 月 5 日)

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来源:“国际金融中心状态与金融”,日本政府(2014 年 4 月 18 日)。数据来源于交易所世界联合会 (WFE) 数据,由日本政府编制

新加坡成功地进行了剧烈的金融改革

企业友好型财务和税收法规以及无数精通金融且讲流利英语的专业人士是香港和新加坡成为亚洲金融中心的众多理由之一。

与香港(2013 年 4 月)外汇市场 2,750 亿美元的每日成交额相比,新加坡市场更大,同期每日成交额为 3,830 亿美元。

新加坡早于日本和其他亚洲国家成功地实施了金融改革。由于各主要交易所之间的竞争在全球范围内加剧,通过 1999 年一项合并而创建的新加坡交易所 (SGX) 开展了各种撤销管制和大刀阔斧的改革。SGX 积极加强与美国、欧洲、澳大利亚和其他亚洲国家交易所的关系。2007 年,SGX 还推出了 Catalist 股票交易,以鼓励中国、印度和亚洲其他新兴国家的新创企业上市交易。 在亚洲新兴国家经济增长的支持下,香港和新加坡的金融市场已经变得越来越重要。由于高频交易总量在这些市场(如美国和欧洲)不断升级,人们也越来越期待:香港和新加坡将开发可与亚洲各地办事处紧密相连并与美国无缝连接的高度可靠的金融交易基础设施。

连接主要亚洲城市的高品质基础设施

扩展位于香港和新加坡的全功能数据中心

作为 NTT Communications 在亚洲建立的金融基础设施,香港金融数据中心 (FDC) 完成了其初始阶段的建设并成为香港首个金融服务数据中心。第二阶段的建设将于 2015 年底完成。

FDC 是一个拥有最高国际数据中心标准的五级基础设施,凭借其战略位置和超低延迟网络解决方案,该设施能满足金融机构的巨大需求。

2012 年 4 月,新加坡也紧跟着开设了新加坡实龙岗数据中心。该设施与香港的 FDC 达到了三级以上的国际标准,它作为一种战略性基础设施,加速了本地开发的 IT 和金融业务。

连接亚洲和北美且以日本为枢纽的高容量、低延迟海底电缆系统。 NTT Communications 拥有多条始于日本的海底电缆系统,将日本与亚洲和北美相连接。它们用于构建连接各金融中心的低延迟网络。因为最大限度地减少各金融中心之间的延迟是强化国际金融业务的关键。

位于东京、新加坡和香港的全功能数据中心都通过高容量、低延迟的亚洲快线海底电缆 (ASE) 连接。同样,东京和美国也通过高容量、低延迟的海底电缆 PC-1 连接。

NTT Communications 的全球网络和数据中心使得“箭网-全球”网络连接东京证券交易所的“箭网”交易系统与海外投资者成为可能。

金融网络必须为能够处理高速和高频交易的低延迟网络。为了确保提供支持,NTT Communications 将继续构建高容量、低延迟的主干海底电缆,为处于最前沿的主要市场提供高品质网络和数据中心服务,同时支持其全球客户。

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